icon
vien
icon
icon

Giới thiệu cơ chế Bonding Curve

Đăng bởi TuyenLe vào June 23, 2021

Bonding Curve là cơ chế hiện đang được các dự án GHST, CRV sử dụng và gần đây nhất là dự án Swarm. Mặc dù có fud trước đợt mở bán công khai trên Coinlist nhưng dự dán Swarm hiện tại đang rất được fomo với giá bán tại chợ OTC lên đến gần 3000$ đối với tài khoản đã funded.

Vậy Bonding Curve là gì? Nó hoạt động như thế nào? Có các dạng Bonding Curve nào mà bạn có thể sử dụng?

Hãy tham khảo bài viết này của BlackReport để hiểu rõ về Bonding Curve nhé!

Bonding Curve là gì?

Khái niệm của bonding curve khá đơn giản: Giá của một token được xác định bởi nguồn cung của nó. Càng nhiều token được phân phối, giá càng cao.

hình 1

Bonding Curve cơ bản

Bonding curve đơn giản là một đường thẳng tuyến tính. Chúng ta có thể xác định trước được giá của token thông qua bonding curve.

Mô hình bonding curve với đường thẳng tuyến tăng dần (hình 1) có nghĩa là nếu chúng ta mua token khi nguồn cung thấp, chúng ta sẽ phải trả ít tiền hơn khi nguồn cung lớn hơn. Nếu bạn mua khi đã có rất nhiều token (nguồn cung lớn) thì bạn sẽ phải trả nhiều hơn cho mỗi mã thông báo so với khi nguồn cung thấp.

Bạn có thể “buy up” curve, nghĩa là bạn mint ra nhiều token mới. Điều này làm tăng nguồn cung token hiện tại, giá sẽ tăng lên. Bạn cũng có thể “sell down” curve, nghĩa là bạn đang đốt các token. Do vậy, bạn giảm giá token xuống bằng việc giảm nguồn cung.

Sau đây sẽ là một ví dụ để khám phá thêm về khái niệm này:

Các tương tác cơ bản với Bonding Curve

Mua token

Các mũi tên màu tím đại diện cho Rob. Rob mua 10 token. Như trên hình, chúng ta có thể thấy từ trục tung (giá) và trục hoàng (nguồn cung), mỗi token phía sau sẽ có giá cao hơn tương ứng với nguồn cung cao hơn. Với token đầu tiên, Rob sẽ trả 1$, token thứ hai 2$, token thứ ba 3$ và tiếp tục như thế. Vậy với 10 token, anh ấy sẽ phải trả 1$ + 2$ + 3$ + 4$ + 5$… = 55$.  Tổng giá anh ấy phải trả cũng có thể tính bằng tính tính diện tích tam giác bên dưới đường Curve.

Các mũi tên màu xanh đại diện cho Sally. Sally cũng mua 10 token, nhưng Rob đã mua 10 token đầu tiên, anh ấy đã đẩy giá tăng lên bằng việc tăng nguồn cung. Có nghĩa là thay vì giá token của Sally bắt đầu từ 1$ thì nó sẽ bắt đầu từ 11$. Thay vì chi trả 55$ như Rob, Sally sẽ phải trả 155$. Nếu chúng ta tính toán giá bằng diện tích, chúng ta sẽ bắt đầu từ diện tích dưới đường Curve từ vị trí token thứ 11 đến token thứ 20.

Bán token

Giả sử Rob bán 10 token của anh ấy sau khi Sally nua. Điều này có nghĩa là anh ấy sẽ nhận lại một số tiền theo diện tích dưới đường Curve, bắt đầu từ phần trên cùng (nguồn cung hiện tại). Rob sẽ nhận lại 155$ cho 10 token của anh ấy vì đó là phạm vi giá hiện tại của những token được thiết lập bởi đường Curve. Vậy anh ấy sẽ kiếm được 100$ lợi nhuận từ việc bán token của mình. Nếu Sally có việc gì đó cần phải bán token của mình sau khi Rob bán token của anh ấy. Sally sẽ chỉ nhận được 55$ vì giá của token đã giảm do nguồn cung giảm.

Các loại hình dạng của Bonding Curve

Bonding curve được sử dụng để khuyến khích các cá nhân / tổ chức quan tâm đến dự án của bạn. Do đó bạn cần phải so sánh hành vi mà bạn muốn từ các nhà đầu tư với loại bonding curve kích thích hành vi đó. Dưới đây là một số loại bonding curve phổ biến nhất cũng như một số ví dụ về cơ chế khuyến khích của chúng.

Sigmoid (trên cùng bên trái)

Giả sử bạn có một meme mà bạn nghĩ rằng nó sẽ có sức lan toả (viral). Bạn upload meme của mình lên Meme Lordz với cơ chế Sigmoid Curve. Điều này cho phép bạn mang đến đặc quyền cho những người sớm nhận ra dự án của bạn sẽ lan toả mạnh. Đó là những người này sẽ có được nhiều lợi nhuận vì giá sẽ tăng mạnh sau khi đạt đến điểm uốn của đường Curve. Những người mua sau điểm uốn là những người đến sau khi dự án đã viral. Vì vậy họ sẽ không thật sự nhận được lợi nhuận nếu đầu tư muộn.

Negative Exponential (dưới cùng bên trái)

Giả sử bạn muốn chạy một chương trình Kickstarter như gây quỹ,…Bạn muốn khuyến khích các nhà đầu tư sớm, nhưng không muốn các nhà đầu tư muộn bị nhiều bất lợi. Sử dụng đường cong Negative Exponential sẽ giúp bạn là được điều đó.

Các biến thể của Bonding Curve

Bonding Curve có thể được tuỳ chỉnh để phù hợp với hầu hết các tình huống.

Uncapped market

Uncapped market là một bonding curve dành cho các token không giới hạn nguồn cung. Điều này có nghĩa là đường Curve có thể tiếp tục phát hành các token mới vô thời hạn khi có nhu cầu. Ví dụ, nếu bạn muốn thực hiện một cuộc xổ số mà vé là một token. Bạn không muốn giới hạn số lượng vé, token được bán ra. Vì vậy bạn sử dụng Uncapped market bonding curve để có nguồn cung không giới hạn.

Taxation

Nếu bạn muốn sử dụng bonding curve làm cơ chế gây quỹ, bạn cần phải có khả năng rút tài sản thế cấp (tài sản dùng để thanh toán cho token) từ bonding curve. Với cơ chế này, mỗi khi có người mua hoặc bán token từ bonding curve, một khoản phí nhỏ sẽ được gửi đến nhóm core contributors. Ví dụ, Alice mua 1000 token từ dự án của Bob với 1000$ và 1% phí. Contract (hợp đồng) sẽ gửi 1000 token cho Alice và 10 token cho Bob. Khi đó tổng giá trị token của Alice nếu bán hết sẽ là 990$ và của Bob là 10$.

Lời kết

Bonding Curve có đủ loại hình dạng và kích cỡ. Chúng cho phép xác định trước giá cả thông qua đồ thị đã định trước, là một cơ chế không để bị cheated (theo bản chất của blockchain) và hoàn toàn minh bạch.


Tham gia nhóm BlackReport để cập nhập thông tin sớm nhất nhé!

Nhóm Telegram: @vnblackreport
Kênh Telegram: @channelblackreport
Website: blackreport.tech
Facebook: facebook.com/blackreport.tech
Twitter: twitter.com/blackreportvn

Tham gia nhóm BlackReport để cập nhập thông tin sớm nhất !

Bài viết liên quan